降准如何影响你的钱袋子?投资理财将这样走!

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10月7日中午11:49,央行通过官网宣布:从2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点,释放资金1.2万亿

此次降准有哪些亮点,将产生怎么样的影响?我们来具体看一下吧。

 

降准亮点解读

 

这是今年以来第四次降准,此前1月、4月和7月分别下调过银行准备金率。

据证券日报报道,本次降准所释放的部分资金用于偿还10月15日到期的约4500亿元中期借贷便利(MLF),除去此部分,降准还可再释放增量资金约7500亿元。即本次降准释放的资金高达1.2万亿,超市场预期

中信证券首席固定收益分析师明明表示,降准的必要性体现在货币政策要发挥结构性功能,支持实体经济,今年企业特别是中小企业遇到了金融方面的压力,比如融资难融资贵等。央行需要及时通过降准政策支持实体经济。 

据新浪财经报道,本次降准的亮点有三:

  • 一是降准幅度很大:原来一般是0.5%,本次是1%。

  • 二是国庆期间外围股市普遍走低,对A股产生很大影响,本次降准有对冲外围利空之意

  • 三是9月份美联储加息,市场利率和国债收益率普遍走高,对人民币汇率形成压力

不过,即便第四次降准释放7500亿元增量资金,央行相关负责人仍强调,本次降准仍属于定向调控,银行体系流动性总量基本稳定,银根是稳健中性的,货币政策取向没有改变

 

央行为何此时降准?

 

对于此次降准,兴业银行首席经济学家鲁政委表示,再度降准置换MLF,保持了总量不变,体现了稳健中性;但拉长了期限结构,有助于压缩期限利差;持续的降准,最终会有助于改善市场风险偏好,压缩信用利差,改善民营企业融资条件

对于此次降准的原因,中金公司此前研报指出,财政资金使用效率亟需提高,央行也有进一步降准的空间,以推动货币供应扩张

光大证券首席固定收益分析师张旭表示,定向降准置换MLF可以向银行体系提供稳定的低成本刺激,刺激银行的信用投放意愿

招商证券宏观团队认为,在国庆假日的最后一天公布降准,核心的目的是对冲国庆期间全球股债双杀对国内经济市场形成的冲击

 

降准对股、债、汇、房市的影响

 

这次降准,对我们的钱袋子到底有什么影响?针对大家最关心的股市、票子(债券、汇率)和房子,机构、市场人士纷纷作出点评。

难改A股短中期走势

近年历史数据揭示:降准对A股有一定利好,但难改A股短中期走势。受外围股市影响,此次降准并未给A股带来开门红。市场数据显示:降准后的第一个交易日(10月8日)沪深两市低开低走。截至收盘,沪指跌3.72%,报2716.51点;深证成指跌4.05%,报8060.83点;创业板指跌4.09%,报1353.67点。

长江证券称,全面降准后,市场在短期(5个交易日、30个交易日)大概率上涨,但长期来看并无明显的规律。受益板块则分为资金敏感、大宗商品和高分红三类。

兴业证券认为,从以往数据来看,传媒、农林牧渔、建材、采掘、银行、国防军工等板块有可能收益于降准;但受益程度仍由当期政策、产业环境等因素所影响

长期利好债市

海通证券首席宏观分析师姜超认为,债市当前仍处于震荡期,短期内利率上下行的空间均有限。但从长期来看,在去杠杆的大背景下,中国的通缩风险大于通胀风险,而中美利率趋于脱钩,因此短期债市调整都是长期的配置机会

诺安基金表示,央行降准对债市而言是利好大于利空,且来自资金面的利好更加明显。从中长期来看,无风险利率在一定范围内震荡下行的趋势较为确定。总体而言,债券的长期配置价值可期,且利率债好于信用债,高等级好于低等级

人民币贬值压力犹存

交银国际董事总经理洪灝表示,此次降准市场应早已预期。选择这个时间节点操作,对流动性、预期、情绪影响皆偏中性。九月经济数据进一步明显放缓,人民币贬值压力仍存,但相对可控

中信证券表示,本次降准仍然是实质中性的货币政策操作,而央行也不排除使用其他必要措施(包括逆周期因子、掉期操作等)稳定市场预期,维持汇率的基本稳定

楼市整体中性

平安证券首席经济学家张明表示,只要房地产市场调控不松,央行降准预计对房地产市场的影响非常有限,房地产企业仍应做好过冬的准备

经济学家马光远称,降准可以稳预期,稳经济,特别是稳房价。

据证券时报报道,本次降准并未实质改变货币政策稳健中性的取向,对楼市的影响整体中性

(文章节选自三峡晚报   版权归原作者所有)

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